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2020二次上市打头阵 京东何以见归来?
2020二次上市打头阵 京东何以见归来?

  原标题:2020二次上市打头阵,京东何以见归来?  本文来自微信公众号“格隆汇新股”(ID:ipopress),作者:twelve,数据支持: 勾股大数据 2020年2月以来,美国资本市场出现前所未有的动荡,叠加今年4月瑞幸“雪崩”案风波,中概股信任危机持续发酵,甚至已上升至历史高度。4月23日,有史第一次,美国证监会主席在电视媒体上公开提醒投资人“不要投资中概股”。乱局之中,中概股回归港股的趋势正加速形成。 港股若要在2020年继续维持全球IPO融资市场前三位,融资额较大的“二次上市”必然会成为“造王者”不必可少的项目。 两者的默契和诚意均在此时此时,此情此景到达了最高的浓度,此时不来,更待何时? 1阿里巴巴回归后,谁会打响今年“二次上市”的头炮? 昨晚,外媒再爆京东赴港二次上市消息称,京东日前已通过保密方式正式提交上市文件,本次上市可能出售最多约5%的股份,融资约250亿港元,预计最早在6月挂牌。另据今日最新消息,参与京东赴港上市的消息人士确认,京东目前正在安排赴港上市事宜,由瑞银以及美银美林担任主承销商,至于上市的SIZE(规模),要视乎市场环境而定。 去年阿里上市的盛况还仿佛就在眼前,而京东(JD)作为仅次阿里,在美上市的第二大中概股,是否意味着又一波现象级港股打新热潮正在路上? 逢此重要时刻,我们也和大家聊聊京东的近况,以及梳理其主要看点。 2卷土重来的京东何以见“香江” 一句话概括之:至暗时刻已过,业绩回暖显著。 先看京东整体业绩表现。2020年3月2日,京东于美股盘前发布了2019年第4季度及全年财报。 第4季度财报显示,京东Q4实现净营收1707亿元,同比增长26.6%,超出Q3财报中1680亿元的业绩指引区间上限;实现净利润则为36.33亿元,与市场预期的亏损3.13亿元,大幅超越了市场预期。 全年业绩方面,京东在2019年的GMV(成交总额,包含拍下未支付订单金额)较上年大增24%,首次突破2万亿元大关至20854亿元;截至2019年12月31日过往12个月的活跃用户数为3.62亿,环比增长8.3%。全年净营收对应同比增长25%至5769亿元人民币;净利润超预期达约122亿元。 京东近五年GMV变动趋势图 (数据来源:京东财报;单位:万亿元) 2019年成为京东美股上市以来第一个净利转正之年的同时,京东还预计,2020年第一季度的收入增长至少达到10%。 很多层面上,似乎都让我们看到京东正变得越来越好。转折点背后,又指向哪里? 核心资产发展最关乎公司命运,电商业务端逻辑已被广为熟知,但京东构建的生态圈则不是很多人会熟知,这里可重点关注京东核心资产之一的京东物流、京东数科。 实际上,自建物流体系的优、劣势都很明显,既可加快物流速度,提升客户体验,助推业务增长,又可因持续、大量的资金投入拖累整体业绩,成为悠关公司发展的最大隐忧。一言蔽之,一定程度上,京东的未来是“成也物流、败也物流”。 至2019年前,京东物流已亏损了十二个年头。对此,刘强东曾对自己的坚持给出很多解释,诸如做物流可以统一控制质量、方便防盗等等。但有一点,如今来看,是真说到点子上了: 京东要给客户提供全球最好的用户体验。 从国家邮政局公布的全国快递满意度调查结果来看,顺丰速运和邮政EMS一直是前两名,2018年、2019年度调查范围纳入了京东物流,京东物流满意度排名第三,仅次于前两者。 时至2019年,在对物流人员及仓库进行改革之后,京东物流费用率从第二季开始连续三个月实现下降,于第二季业绩电话会议上,刘强东宣布京东物流已实现盈亏平衡。2019年全年,物流及其他服务收入239亿,较上年以超60%增速扩大,其中,外部收入占总收入的比重已超过40%。 (数据来源:京东财报) 京东数科方面,目前旗下包括京东金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒等子品牌。CEO陈生强曾透露:2019年,京东数科在收入和利润上同时实现高增长,已实现连续2年盈利。 同时,据4月16日App Annie发布的《2020年移动财务应用报告》,2019年全球用户访问财务应用的次数超过1万次,创下历史新高。中国市场中,财务应用榜单按下载量同比增长率排名,个人所得税、京东金融、国美易卡位列前三名。据京东数科官方数据,2019年“双十一”第一个小时内,京东金融白条交易额就实现10秒破亿,交易额同比增长320%,京东支付峰值同比增长达到327%。 主线布局上,京东或继续秉持“资管科技是金融科技下半场的关键”这一论断。 我们看到,自京东发布JT(资管科技平台)近一年之后,近日京东数科在资管科技业务线上又迈出了很大一步。3月31日,京东数科宣布收购专注于固定收益领域的金融科技公司——海益科技,以充实JT智管有方在银行间交易和衍生品交易的能力。 资产管理是一个市场规模高达160万亿,并还在不断加速增长的行业。据相关预测,到2022年,我国资产管理业务总规模将达到252万亿元。这与支付和信贷相比,是一个链条更长、复杂性更高的市场,也更加关乎金融行业全局。 虽然海益目前在这个行业市份尚小,但扩大视野,其目前的友商分布在不同领域,有一定发展后劲。其中,以海通证券为例,海益从2012年为海通自营业务部门提供固定收益的投资交易管理服务,几年下来,已陆续将服务扩展到海通的固定收益的自营,投顾,财富管理中心,资金管理中心,财务,风控等核心部门。 3来自巨头的初心与野望 当然,巨头的野心从来不会,就这么简单。曾经在一个访谈节目上,主持人给出了三个当时电商行业的竞争对手,李国庆、马云、张近东,问刘强东哪一个是他最大的竞争对手。刘强东回答很自信:“目前只有一个,马云。但一段时间之后,京东终会超过阿里。” 除上文所述京东的基本盘情况,近期其当真不断“推新”,愈发直指阿里等竞争对手。 几天前,支付宝突然动手,调整会员等级权限,对应等级提出,信用卡免费还款限额。而京东金融立刻出击,直接丢出王炸——“全民限免”,不留一丝余地。京东小金库宣布:从即日起,用户使用小金库还信用卡,没有限额,没有手续费,也不设任何门槛。 此外,天眼查数据显示,京东在3月份月内,成立三家云计算公司。第一家为京东(泉州)科技有限公司,注册资本5000万元;第二家为九江京东云计算有限公司,注册资本3000万元;第三家则是蚌埠京东云计算有限公司,注册资本3500万元,法定代表人为京东云与AI事业部华东区总经理赵彬,由京东云计算有限公司全资控股。 市场消息获悉,京东正寻求成为美国客户首选的技术平台,而这一领域正由阿里巴巴主导。目前看,这将是一条极具挑战性的道路。据Gartner最新发布了2019年云计算市场数据,阿里云市份蝉联全球第三、亚太第一,而京东较阿里巴巴相差较远,甚至还未及 [详情]

同乐城国际线址财经-自媒体综合 | 2020年04月29日 05:00
京东零售调整业务架构 新成立大商超全渠道事业群
京东零售调整业务架构 新成立大商超全渠道事业群

  原标题:京东零售调整业务架构 新成立大商超全渠道事业群 新京报讯(记者 陆一夫)4月29日,记者获悉,京东零售近日对业务架构进行了新一轮调整,其中曾被拆分的大快消事业群“卷土重来”,新成立了大商超全渠道事业群,原消费品事业部负责人冯轶将掌管这一事业群。 据了解,大商超全渠道事业群整合了新通路事业部、7Fresh和1号店等多个部门,其中包括去年被迁移至3C电子及消费品零售事业群的消费品事业部。 这一调整或与京东零售推进全渠道战略有关 。在今年1月的京东零售表彰大会上,京东零售CEO徐雷表示,全渠道的核心要素是供应链管理、数字化运营和整合营销的能力,公司希望将这三大能力贯穿到各种场景,实现货与人的统一,从而实现成本、效率和用户体验的进一步优化。 此外,由于原生活服务事业群负责人辛利军去年已出任京东健康CEO一职,因此3C及消费品事业群通讯事业部负责人姚彦中将调任至生活服务事业群。[详情]

新京报 | 2020年04月29日 04:07
传京东正寻29.1亿美元贷款,京东回应:消息不实
同乐城国际线址财经综合 | 2020年04月29日 03:36
京东回应物流融资29.1亿美元传闻:消息完全不实
京东回应物流融资29.1亿美元传闻:消息完全不实

  同乐城国际线址科技讯 4月29日晚间消息,据路透报道,京东正在寻求一笔29.1亿美元的在岸/离岸五年期贷款,用于物流业务的开发和再融资。渣打银行是此次融资的法定牵头安排人。 京东方面对此回应称:消息完全不实。[详情]

同乐城国际线址科技 | 2020年04月29日 03:06
京东赴港上市:刘强东有8成投票权 中概股回港原因透视
京东赴港上市:刘强东有8成投票权 中概股回港原因透视

  同乐城国际线址港股讯 4月29日消息,据外电报道,中概股回归香港再现新进展,京东已经秘密提交赴港上市文件,预计最早在6月挂牌。今日午间,参与京东赴港上市的消息人士确认正在安排赴港上市事宜,并且已经向港交所提交了上市文件。知道注意的是,这是自2019年11月阿里赴港作第二上市后又一只互联网巨头来港。那么,随着阿里成功实践以及中概股遭遇信任危机,此番京东赴港上市会否掀起中概股回港上市热潮,对港股又有何影响? 京东赴港上市临近,募资额或达260亿港元 4月28日,路透社旗下IFR引述知情人士称,中国第二大电商京东(JD.com)已以保密形式在香港提交上市申请,拟在香港作第二上市,预计最早在6月挂牌。 路透消息指京东可能出售最多约5%的股份,以京东隔夜收盘市值为670亿美元(约5226亿港元)计算,公司在香港的集资规模预料可达33.5亿美元(约260亿港元)。 美银、中信里昂及瑞银为主要安排行。 此外,也有消息表示,京东本次回港上市可能会募资至少20亿美元,这笔交易最早将于今年下半年完成。据此,我们大概知道京东回港上市集资额大约在155亿港元至265港元之间。 参与京东赴港上市的消息人士向证券时报表示,“我们今天早上正在讨论该事件,市场传言的募资额都还没确定,至于上市的SIZE(规模)要视乎市场环境而定,希望疫情好转之后募资额会更高一点。” 京东股权曝光,刘强东身家或超1000亿元 随着京东赴港上市的消息发出,京东股价有所走低,截至收盘,京东在纳斯达克跌4.39%,单日市值蒸发225亿港元,最新美股市值633.56亿美元。 对于公司股价下跌,中泰国际策略分析师颜招骏对同乐城国际线址港股表示,京东股价自3月16日低点32.7美元上升至4月17日的47.98美元,累计升幅达到46.7%,股价创了25个月新高,推动股价上升的因素除了是强劲的业绩增长外,还有憧憬回流港股上市的因素,昨日京东股价下跌主要是事实的兑现,长线而言京东股价有巨大的潜力。 林达控股金融科技部执行董事林子俊表示,京东跌了应该是跟随市场,阿里香港上市的时候也没有特别的转变,这个有一定利好,但短期不会有太大的帮助。 同乐城国际线址港股查询公司2019年年报发现,刘强东持股有所缩水,目前持有京东4.46亿股,相当于15.1%的股权,为公司第二大股东,但同时拥有公司78.5%的投票权,计及一致行动人拥有78.6%的投票权。 公司第一大股东为腾讯,持股17.9%,不过只有4.6%的表决权。公司第三大股东为沃尔玛,持股9.8%,有2.5%的表决权。 同乐城国际线址港股查询发现,根据福布斯实时数据,刘强东目前身家为95亿美元。今年以来,京东股价更是暴涨逾23%,市值净增121亿美元,按刘强东持股4.46亿股计算,刘强东身家净增37.24亿美元,折合289亿港元。 不过,据胡润百富,一季度末刘强东身家950亿元人民币,而3月31日以来,京东股价上涨了7.6%,相当于刘强东个人身家净增97亿元人民币。也就是说,如果按胡润百富统计来看,刘强东目前身家或超1000亿元。 京东零售高层发生重大调整,刘强东卸任多家法人 此外,进入4月以来,京东零售高层发生重大调整。新成立大商超全渠道事业群,整合原有的消费品事业部、新通路事业部、7FRESH和1号店,冯轶为事业群负责人。冯此前为消费品事业部负责人; 原3C及消费品事业群通讯事业部负责人姚彦中为生活服务事业群负责人。原生活服务事业群负责人、京东健康CEO辛利军全职转向已拆分的大健康业务京东健康;王笑松为自有品牌业务部负责人。 这三位高管现在均向京东零售CEO徐雷汇报。 刘强东最近也是不断卸任旗下公司法人,4月4日,公开信息显示,京东运营主体北京京东世纪贸易有限公司发生工商变更,京东创始人刘强东卸任法定代表人、执行董事、总经理,京东零售CEO徐雷接任执行董事、经理和法定代表人。同时,李娅云退出监事职务,缪晓红接任。而据天眼查数据显示,刘强东至少卸任了旗下10家以上公司的法人代表。 中概股回港提速,网易、百度等或集体拟赴港上市 2020年年初,疫情发酵前,百度、携程、网易、百胜中国等多家中概股赴港上市传言不断。 1月2日,外电引述知情人士透露,港交所(00388)与网易、携程就二次上市进行洽谈。知情人士称,港交所管理人士已与这两家在美国上市的公司,就二次上市事宜举行了跟进谈判。他们补充说,这些讨论是初步,可能会有变化。对此双方均不予置评。 1月7日左右,有市场消息指百度计划回港二次上市,并于最近在港招聘了对接机构的负责人,且已接触一些在港大型机构。知情人透露称,百度计划回港有一段时间了,进度可能比携程等更快。 1月10日,市场消息指携程已经就回港二次上市事宜与中金公司、摩根大通、摩根士丹利进行洽谈。 1月10日下午,再有外电消息,现正在纽交所上市,于中国经营肯德基、必胜客及Taco Bell等餐饮品牌的百胜中国,正考虑来港上市。百胜中国方面并未回复相关消息。 2018年4月底港交所修改上市规则,允许内地企业以第二上市形式在港挂牌,但门槛颇高。首先必须在英、美等地上市,其次是市值不少于400亿港元,或市值不少于100亿港元以及最近一年度收益至少10亿港元。 但要注意的是,除了符合市值要求外,根据港交所的《上市规则》指引,申请人应属于创新产业公司。 目前在美挂牌的中概股数量有247家,如果用400亿港元市值作为测算标准,以最新收盘价格计算,剔除港股已经上市的和明显的非科技股,大约有18家中概股符合市值标准,包括拼多多、网易、百度、腾讯音乐等。 中概股集体赴港上市原因透视,估值会否提升? 光大新鸿基财富策略分析师温杰对同乐城国际线址港股表示,对于京东赴港最重要原因是,因为去年阿里成功于香港第二上市,自然吸引其他中概股跟从这个策略。所以预期未来将有更多中概股于香港第二上市,甚至乎少部分或在美国退市。主要原因是中美关系紧张,再加上瑞幸事件突显中概股可能有较大的潜在诉讼风险。 林子俊表示,中概股回港上市,归根到底还是估值和融资渠道的多样化,美国市场的交投或许比香港更旺,估值也更好,尤其是香港更倾向龙头。所以第二梯队的估值和成交都不算特别好,但现在中概股因为咖啡事件,信心在美国有所下滑,所以回归潮将更加普遍。 颜招骏表示,自阿里上市的成功及在港的股价的卓越表现,大家都预计会有更多的中概股表力回港上市,特别是京东、携程、网易等龙头企业,加上瑞幸事件的发生,更加加深中概股回流的预期。 颜招骏对于中概股回港原因总结如下: 1)港股上市规则的改革,主要包括改变上市规则允许更多类型的公司上市融资、改变代表性指数的包容性以代表这些新上市的公司、沪深港通机制也不断升级规则来覆盖这些新类别的公司等。恒指公司也为同股不同权或第二上市的公司为纳入恒指开绿灯,而相关咨询已于3月31日截止,亦预计于5月公布结果。 2)有利于再上市融资、增加股票交易流动性; 3)有利中概股估值提升,更好反映公司实际估值; 4)中概股在美上市面临监管风险可能增加,降低在美上市的合规及监管成本 其实如果参考过去中概股回流的例子,包括阿里、中国飞鹤、三生制药等股价表现,大部分公司回归后不仅估值大幅提升,且股价也有十分强劲的表现,为股东带来了十分丰厚的回报。例如阿里在港上市后股价最高累升29.2%、中国飞鹤累计升了109.1%。 而中泰国际研究部助理副总裁秦越也同意此看法,她表示,中概股回归主要原因包括,近期几家中概股暴雷等增加了监管风险;中国投资者更加熟悉公司有机会给予更高估值;港交所上市规则的修改为公司提供了二次上市融资的机会;已有阿里巴巴的成功案例参考,在港上市有望进一步提升流动性;如果未来二次上市公司可纳入港股通,有机会有更多中国投资者参与投资,可进一步加深中国居民对公司的了解,也有助业务发展。(文/同乐城国际线址财经 金石)[详情]

同乐城国际线址港股 | 2020年04月29日 01:06
京东赴港上市?腾讯为第一大股东 刘强东今年身家净增37亿美元
京东赴港上市?腾讯为第一大股东 刘强东今年身家净增37亿美元

  原标题:京东赴港上市?股权曝光 腾讯为第一大股东 刘强东今年以来身家净增37亿美元 来源:金融界网站 据外媒报道,知情人士称,中国第二大电商集团京东已秘密提交上市文件,申请在香港二次上市,预计最早6月挂牌交易。知情人士称,此次IPO拟筹集至少20亿美元。目前京东在纳斯达克上市交易,市值640亿美元。 另据香港信报报道,以京东目前在美国纳斯特上市市值计算,该公司在港的集资规模预计最高可达34亿美元。 据证券时报报道,京东目前正在安排赴港上市事宜,并且已经向港交所提交了上市文件。消息人士表示,上市规模要视乎市场环境而定,希望疫情好转之后募资额会更高一点。 刘强东目前持有京东4.46亿股,相当于15.1%的股权,为公司第二大股东,但同时拥有公司78.5%的投票权,计及一致行动人拥有78.6%的投票权。公司第一大股东为腾讯,持股17.9%,不过只有4.6%的表决权。公司第三大股东为沃尔玛,持股9.8%,有2.5%的表决权。 据福布斯实时数据,刘强东目前身家为95亿美元。今年以来,京东股价更是暴涨逾23%,市值净增121亿美元,按刘强东持股4.46亿股计算,刘强东身家净增37.24亿美元,折合289亿港元。[详情]

同乐城国际线址财经综合 | 2020年04月28日 23:37
京东股权曝光:腾讯为第一大股东 刘强东身家或超1000亿
京东股权曝光:腾讯为第一大股东 刘强东身家或超1000亿

  同乐城国际线址港股讯 4月29日消息,据外电报道,中概股回归香港再现新进展,京东已经秘密提交赴港上市文件,预计最早在6月挂牌。今日午间,参与京东赴港上市的消息人士确认正在安排赴港上市事宜,并且已经向港交所提交了上市文件。知道注意的是,这是自2019年11月阿里赴港作第二上市后又一只互联网巨头来港。 随着京东赴港上市的消息发出,京东股价有所走低,截至收盘,京东在纳斯达克跌4.39%,单日市值蒸发225亿港元,最新美股市值633.56亿美元。 对于公司股价下跌,中泰国际策略分析师颜招骏对同乐城国际线址港股表示,京东股价自3月16日低点32.7美元上升至4月17日的47.98美元,累计升幅达到46.7%,股价创了25个月新高,推动股价上升的因素除了是强劲的业绩增长外,还有憧憬回流港股上市的因素,昨日京东股价下跌主要是事实的兑现,长线而言京东股价有巨大的潜力。 林达控股金融科技部执行董事林子俊表示,京东跌了应该是跟随市场,阿里香港上市的时候也没有特别的转变,这个有一定利好,但短期不会有太大的帮助。 同乐城国际线址港股查询公司2019年年报发现,刘强东持股有所缩水,目前持有京东4.46亿股,相当于15.1%的股权,为公司第二大股东,但同时拥有公司78.5%的投票权,计及一致行动人拥有78.6%的投票权。 公司第一大股东为腾讯,持股17.9%,不过只有4.6%的表决权。公司第三大股东为沃尔玛,持股9.8%,有2.5%的表决权。 同乐城国际线址港股查询发现,根据福布斯实时数据,刘强东目前身家为95亿美元。今年以来,京东股价更是暴涨逾23%,市值净增121亿美元,按刘强东持股4.46亿股计算,刘强东身家净增37.24亿美元,折合289亿港元。 不过,据胡润百富,一季度末刘强东身家950亿元人民币,而3月31日以来,京东股价上涨了7.6%,相当于刘强东个人身家净增97亿元人民币。也就是说,如果按胡润百富统计来看,刘强东目前身家或超1000亿元。(文/同乐城国际线址财经 金石)[详情]

同乐城国际线址港股 | 2020年04月28日 23:17
消息称京东拟赴港二次上市融资至少20亿美元
消息称京东拟赴港二次上市融资至少20亿美元

   北京时间29日消息,据外媒报道,知情人士称,中国第二大电商集团京东已秘密提交上市文件,申请在香港二次上市,预计最早6月挂牌交易。 知情人士称,此次IPO拟筹集至少20亿美元。目前京东在纳斯达克上市交易,市值640亿美元。 另据香港信报报道,以京东目前在美国纳斯特上市市值计算,该公司在港的集资规模预计最高可达34亿美元。 阿里巴巴去年底成功回流香港二次上市,引发在美上市的中概股纷纷评估赴港二次上市的可行性。中金曾发布报告,指出约19家在美上市的中概股符合条件回港二次上市,除京东外,还有百度、网易、好未来、新东方及百胜中国等。[详情]

同乐城国际线址财经 | 2020年04月28日 19:37
秘密提交香港上市文件?最早6月挂牌?京东:不予置评
秘密提交香港上市文件?最早6月挂牌?京东:不予置评

  原标题:已秘密提交在香港上市文件?最早6月挂牌?京东:不予置评 陈宇曦 京东赴港上市又传新进展。 4月29日,有香港媒体援引路透社旗下IFR的报道称,京东(Nasdaq:JD)已以保密形式在香港提交上市申请,拟二次上市。 据香港信报称,京东可能出售最多约5%的股份,预计最早在6月挂牌。以京东在美国纳斯达克上市市值670亿美元计算,京东在港的集资规模可能达到34亿美元,美银、中信里昂及瑞银为主要安排行。 对于上述说法,京东方面表示不予置评。 京东在2014年5月于美国纳斯达克上市。 2019年11月,阿里巴巴(9988.HK)赴港二次上市后,被指将掀起中概股赴港二次上市的潮流。 今年初,普华永道发布报告称,2020年香港IPO市场将继续活跃,将会有更多的新经济企业受惠于上市条规的变更而选择香港上市,预计全年集资总额可达2300亿-2600亿港元。香港将继续巩固其作为亚洲地区最主要的首次上市集资中心的地位。由于阿里巴巴的回归,不少中概股也在观望两地上市的机会,有望为香港市场带来更多的IPO项目。 香港信报曾在3月报道,京东已与包括瑞银及美银在内的投行接洽探讨在香港资本市场第二上市。 [详情]

澎湃新闻 | 2020年04月28日 18:10

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