北美首頁 | 新聞 | 時尚 | 大陸 | 美國 | 娛樂 | 體育 | 財經 | 圖片 | 移民 | 微博 | 健康
加密貨幣歡迎試用
Value Engine Stock Forecast
ENTER SYMBOL(S)

泰禾迎來萬科“白武士”?

http://finance.sina.com   2020年07月31日 14:33   中國經營報

  泰禾迎來萬科“白武士”?

  本報記者/陳婷/趙毅/深圳報道

  傳聞許久的“泰禾引入戰投萬科”迎來“官宣”。

  7月31日早間,泰禾集團股份有限公司(000732.SZ,以下簡稱“泰禾集團”)發佈公告稱,萬科企業股份有限公司(000002.SZ,以下簡稱“萬科”)擬接盤公司控股股東所持部分股份,成爲泰禾集團第二大股東,持股比例達19.9%,轉讓價格爲每股4.9元,交易總對價爲24.3億元。

  值得注意的是,對於此次交易,萬科設置了嚴格的前置條件,同時表示不對泰禾投資、黃其森及泰禾集團的經營及債務等承擔任何責任,亦無任何責任提供任何增信措施或財務資助。

  不可忽略的是,泰禾集團2020年內到期債務共計555億元,其中一季度到期142.9億元,二季度到期170.08億元。目前,泰禾集團已有相關債券出現違約。萬科方面對《中國經營報》記者表示,“這是萬科向行業夥伴伸出積極援手的投資行爲,我們希望協助泰禾走出困境,逐步恢復其正常經營秩序。但此次股權轉讓能否最終達成取決於相關先決條件能否滿足,仍然存在不確定性。”

  而對萬科成爲入股方以及框架協議內容的相關態度,泰禾集團方面僅對記者表示“以公告爲準。”

  設置兩大嚴格條件

  公告顯示,此次受讓泰禾投資持有的泰禾集團19.9%股權的是海南萬益管理服務有限公司(以下簡稱“海南萬益”),該公司成立於2020年5月29日,爲萬科間接100%持股的孫公司,母公司爲萬科旗下的深圳市盈達投資基金管理公司。

  截至2019年12月31日,萬科總資產爲17299.29億元,歸母淨資產爲1880.58億元。其2019年度營業收入爲3678.94億元,歸母淨利潤爲388.72億元。

  截至7月31日,泰禾投資爲泰禾集團第一大股東,持有股份數量爲12.2億股,均爲無限售條件流通股,佔該公司總股本比例爲48.97%,實際控制人爲黃其森。第二大股東爲葉荔(與黃其森爲夫妻關係),持股12.05%。

  不過,泰禾投資目前持有的上市公司股份已被全部凍結,佔其持股比例99.07%的股份被質押。因此在轉讓前,泰禾投資還需先辦理完成解除質押手續或解除凍結手續。

  公告指出,標的股份轉讓完成之後,海南萬益將協助泰禾集團完善公司治理,盤活存量資產,支持後者正常經營。但爲避免任何疑義,泰禾投資、泰禾集團系獨立經營主體,應以其全部資產對各自的債務承擔責任,並完成其債務重組事項。

  與此同時,此次交易落地還必須達成兩項重要前提。一方面,泰禾集團需制定債務重組方案並與債權人達成一致,債務重組方案能支持泰禾集團恢復正常生產,能支持泰禾集團可持續經營,並且該債務重組方案能得到泰禾集團與萬科的一致認可。

  另一方面,萬科對泰禾投資和泰禾集團完成法律、財務、業務等盡職調查,且各方已就盡職調查中所發現的問題的解決方案及擬議交易的方案達成一致,不存在影響擬議交易的重大問題;泰禾投資和泰禾集團的資產、債務及業務等也不存在影響公司持續經營的重大問題或重大不利變化。

  協議還約定,若在過戶前一交易日,泰禾集團股票二級市場收盤價的90%低於4.9元/股,則萬科有權要求泰禾投資按最新收盤價的90%對股份轉讓價格做調低處理。

  泰禾集團在公告中進行風險提示,此次股份轉讓最終能否達成取決於相關先決條件能否滿足,存在不確定性,敬請廣大投資者注意投資風險。

  不過,泰禾集團表示,公司控股股東此次股份轉讓框架協議的簽署,不會導致公司的控股權發生變更,將有助於優化公司股權結構,有助於幫助公司不斷完善公司治理,同時還有助於推動公司目前進行的債務重組工作,盤活存量資產,維持正常經營,從而幫助實現公司長遠價值,維護公司及股東利益。

  7月31日,泰禾集團開盤觸及漲停,爲6.58元/股。截至當日收盤,公司股價報收5.94元/股,跌幅爲0.67%。

  下半年到期債務242億元

  今年以來,泰禾集團被傳接觸多家戰投,包括華潤、金茂、廈門建發、廈門國貿等,但都未有落實。5月13日,泰禾集團曾披露,控股股東正在籌劃公司引入戰略投資者事項,相關交易可能導致公司控制權變更,而擬引入的戰略投資者的主要經營業務中包含房地產業務。

  而這一切背後,是泰禾集團陷入困境的不爭事實。

  根據此前泰禾集團發佈的2020年上半年業績預告,公司預計2020年1~6月淨利潤虧損14.6億元至18.6億元,同比下降193.54%~219.16%。泰禾集團表示,業績虧損主要是2020年上半年受新冠肺炎疫情及公司房地產開發項目結算排期的影響,無集中交付的地產項目,僅有零星項目交付結轉收入,造成收入較上年同期大幅下降,相應的營業利潤大幅減少;今年上半年投資收益較2019年同期大幅減少,2020年上半年投資收益主要由公司持有的合聯營企業投資按權益法確認的投資收益產生,金額較小;公司對已到期尚未還款的借款計提預計負債約爲7.25億元,較2019年同期增加營業外支出約6.8億元。

  記者注意到,7月6日,泰禾集團發佈公告稱,應於2020年7月6日到期的“17泰禾MTN001”未能按期兌付本金和利息,構成實質性違約。

  7月7日,泰禾集團在回覆深交所的年報問詢函中稱,2020年公司一年內到期債務共計555.11億元。其中,一季度到期142.9億元,二季度到期170.08億元,下半年到期242.1億元。

  天風證券在7月8日發佈的研究報告指出,泰禾集團境內市場存量債券規模爲104.16億元,海外存量美元債爲14.655億美元,是近年來資產規模最大的違約房企。

  一位業內人士分析認爲,“此前外界以爲泰禾引入的戰投會兜底債務,但目前來看萬科並不會大包大攬,交易的前提條件使萬科的股權投資風險全面降低。如果經過努力,泰禾債務危機仍得不到化解,萬科則不會入局。投資前,先保護好自己,這是正確動作,也是萬科對自身股東高度負責任的表現。解題鑰匙仍在泰禾和債權人手中。”

Bookmark and Share
|
關閉
列印